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曼卡龍三版招股書數據“打架” 客戶披露現雙重標準

  偏安一隅的曼卡龍,能否借注冊制東風登陸A股?

  近日,曼卡龍珠寶股份有限公司(下稱“曼卡龍”)第三次遞交了招股書,再向A股發起沖刺。公開資料顯示,曼卡龍第一次遞交招股書后被終止審查,2019年第二次遞交招股書后一直沒有更新,這次遞交招股書是欲試水創業板注冊制。

  對比三個版本的招股書可以發現,曼卡龍大客戶的數據總有前后不一的情形,最高相差千萬元以上。并且,公司披露客戶的標準時而為公司法人名稱,時而為客戶實控人名稱,這種障眼之法及紛繁復雜的數字令人眼花繚亂,也令財務數據真實性蒙上陰影。

  大客戶數據“打架”

  招股書顯示,曼卡龍是一家珠寶首飾零售連鎖企業,主營業務是珠寶首飾零售連鎖銷售業務,主要產品為“愛尚金”、“愛尚炫”、“愛尚彩”以及鉆石飾品,擁有“MCLON曼卡龍”、“今古傳奇”等珠寶首飾品牌。

  目前的曼卡龍還只是一家區域性珠寶公司,報告期內來自浙江地區的收入占到9成左右,其中來自杭州和寧波地區的收入合計占到6成左右,全國化之路任重道遠。

  招股書顯示,曼卡龍的銷售模式主要有專柜模式、加盟模式、直營店模式、電商模式、委托代銷等。其中,公司專柜模式、加盟模式和直營店模式收入最高,2019年的收入分別為4.15億元、2.33億元和2.17億元,分別占當期總營收的46.47%、26.13%和24.34%。

  在最新版的招股書中,曼卡龍按照銷售模式披露了前五大客戶,但有意思的是,多家大客戶的數據與2019年招股書披露的數據差異較大。

  根據最新版的招股書,吳興天家飾品商行及其關聯方(下稱“吳興天家”,吳興天家及關聯方等系由趙洪及其關聯方共同出資經營,合并披露營業收入)是公司2018年度第一大加盟商,貢獻收入3967.48萬元。然而在2019年版本的招股書中,收入在2100萬元以上的客戶中卻沒有吳興天家的身影,這是曼卡龍披露客戶設立“雙重標準”造成的。

  在2019年版的招股書中,曼卡龍以部分客戶的實控人作為披露主體,而在最新版的招股書中,則以客戶的公司名稱作為披露主體。

  但值得關注的是,即使將曼卡龍披露客戶的標準“統一”,大客戶數據仍“打架”。2019年版的招股書中,趙洪2018年為曼卡龍貢獻銷售收入4126.59萬元,比最新版本的3967.48萬元多159.11萬元。

  披露主體不一致,披露數據有所差異在所難免。按照正常的邏輯,趙洪為曼卡龍貢獻的收入應該小于或等于趙洪及其關聯方共同出資的吳興天家等公司,但實際上卻多出159.11萬元,原因不明。

  無獨有偶,另一家大客戶也有數據“打架”的情況。據最新的招股書,慈溪市觀海衛萊蒂雅珠寶店及其關聯方(下稱“萊蒂雅珠寶”)2018年的銷售收入為2497.58萬元,萊蒂雅珠寶及其關聯方等系由沈冰冰、郭黎明、徐雪君三人共同出資經營。在2019版的招股書中,2100萬元收入以上的客戶中同樣沒有萊蒂雅珠寶的身影,沈冰冰、郭黎明、徐雪君的收入為2506.90萬元,比新版招股書多9萬元。

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